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中国华安投资有限公司是一家怎样的公司？

外管局旗下的公司，英文名SAFE investment company，SAFE正是外汇管理局State Administration of Foreign Exchange的英文简称，被认为是我国除了中国投资有限责任公司（中投）外的第二家主权基金，似乎可以动用国家外汇储备进行对外投资。百度百科称其注册资本1亿港元，外管局持有其中9999.9999万股，外管局局长胡晓炼持有剩余的1股。 请具体介绍下这家公司，投资情况，以及与中投有何区别。

2 个回答

  • 武卫 | 2017-10-13 16:11:17

    首先谢邀。

    目前我国的外汇储备管理体系，是中央外汇业务中心居北京总筹，华安华新华美华欧和法兰克福交易室负责部分具体的投资交易与尽职调查的细节工作。

    华安公司是1997年成立的，最初的成立目的是着眼于在香港回归交接过程中维护香港金融市场稳定，后来则因为人民银行为了更有效地管理巨额外汇储备而改组成为了海外投资管理公司。

    中投公司则是于2007年为应对激增的外汇占款而成立的。2007年前由于外汇占款激增，财政部发行特别国债回收增发的人民币，所形成的负债划归给中投公司，同时由人民银行划拨部分外汇储备作为中投公司的资产，而组成一家主权财富基金。后来则由于各种原因，财政部掌握了中投的主动权，人民银行因此不得不另觅投资通道。而中投后来的改组工作，则已经是另一个故事了。

    从本质上讲，华安公司的外汇资产是人民银行的储备资产，对应的是人民银行所发行的人民币。而中投公司的外汇资产最初则是对应财政部所发行的特别国债，这是要求了不同的管理风格和投资方向。

    本问答由武卫提供

  • 武卫 | 2017-10-13 15:59:50

    外管局下属的华安投资公司（SAFE Investment Company）成立于1997年6月，是中国国家外汇管理局的投资载体。按美国主权财富基金研究所（SWF Institute）的估计，截至2014年2月，华安所管理的资产规模估计约为5679亿美元，世界排名第5（中投公司5752亿美元，世界排名第4；作为参照，排名第1的挪威GPFG规模为8380亿美元）。
    由于华安行事低调，公开披露信息较少， SWF Institute 给予其透明度评分（Linaburg-Maduell Transparency Index）为4分，而中投为7分，世界上最透明的主权财富基金——挪威的GPFG则为10分（满分）。
    华安投资公司可以投资各种金融工具，包括证券、外汇和商品等，可代理外管局管理外汇储备以及经外管局授权批准的其他相关业务，可以在全球范围内配置资产。
    按照汤森路透旗下信息公司提供的数据表明：截至2008年8月底，外管局已分别持有近50家英国上市公司各自不到1%的股权，参与的公司包括巴克莱银行，RBS，BG，吉百利，Drax， Group）、联合利华（Unilever）、乐购（Tesco)等。另外，华安还分别持有国际铁矿巨头力拓(Rio Tinto) 0.52%和必和必拓(BHP Billiton) 0.5%的股份。
    华安所持有的英国公司股权均在1%以下，属于财务投资者（新加坡的淡马锡对外投资则多以战略投资者的身份出现，持有很多公司的股份在10%以上）。华安所投公司绝大部分属于富时100指数（FTSE100）的成分股，其余则是FTSE250的成分股。涉及了金融、保险、石油、电力、矿产、传媒等重点行业。
    除了以华安公司的名义对外投资外，外管局还曾通过其他一些账户来投资英国。比如，外管局曾通过名为VIDACOS的账户入股英国最大的水务上市公司水环纯水务公司（Seven Trent Plc）0.86%的股份；通过匿名账户投资英国第二大保险公司保诚集团，占股约为1%。
    早在2005年，外管局便获准以外汇储备的5%进行海外股权投资，以2007年底约15000亿美元的外汇储备规模来计算，这相当于不少于750亿美元的可投资金。华安所投的海外企业持股比例多在3%以下，并没有对外披露义务，华安也没有主动公布，所以它显得很神秘。


    华安与中投的异同：
    共同点：
    1.主要投资目标：中投和华安都是国家设立的从事外汇资产投资管理业务的投资公司，追求长期投资收益。
    2.投资范围：对外汇资产进行积极管理，都是在全球范围内配置资产，所投资产可包括现金及存款、股票、债券、另类投资（如私募股权、房地产、商品等）。
    区别：
    1.隶属关系不同：中投公司属于财政部，而华安投资公司隶属于国家外管局，从而属于央行。
    2.资金来源不同：中投公司注册资本金2000亿美元来源于财政部通过发行特别国债的方式筹集1。55万亿美元，再借道中国人民银行与中国农业银行的外汇储备资产进行置换后得到。华安公司的资金则来源于国家外管局所管理的外汇储备资产。
    3.分工有所不同：中投的业务包括了两部分：一部分是境外投资业务，另一部分是其全资子公司中央汇金公司代表国务院持有国有重点金融机构股权（有点金融国资委那意思）。为了便于与中投比较，外管局的业务也可以分成两部分：一是维持外汇储备的流动性，以满足中国对外交易的支付需求和维持汇率稳定，另一部分是像华安这样追求收益性的境外投资业务。
    4.透明度：中投相对透明高调，是我国公开宣传的主权财富基金，特别是刚成立不久就有几次大手笔（投资黑石和摩根士丹利等等），所以引人注目。而华安相对神秘低调，闷声发大财，可以算做是准主权财富基金。
    ps：中国的准主权财富基金还包括中国社保基金（NSSF）和国开行下属的中非基金(China-Africa Development Fund)。社保基金成立于2000年，目前规模约为1606亿美元，这其中有一部分是被允许到境外投资的。中非基金2007年成立，目前资产规模约50亿美元。
    5.……
    ————————————
    写答案时参考了公开资料，主要来源美国主权财富基金研究所官网以及主权财富基金一书。

    本问答由武卫提供

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